[뉴스콤 장태민 기자] * 2024년 증가한 배당가능이익, 자사주 매입/소각 금액 늘어날 수 밖에

* 부진했던 증권 이익, 금리 레벨 낮아지며 2024년 증가 전망

* 2024년 매입 자사주 규모 6,900억원 전망, 총 유통 주식수 6.8% 감소

■ 2024년 배당가능이익 2.1조원으로↑, 자사주 매입/소각 6,900억원 전망

상법상 배당가능 이익 한도는 직전연도 자본금+이익잉여금+미실현이익의 합으로 동사는 ‘22년 기준 배당가능이익이 8,021억원이었음. 그리고 자사주 취득금액 한도는 배당가능이익한도를 초과할 수 없는 바 ‘23년 동사가 매입/소각한 자사주 총액은 6,400억원

그러나 금번 회계제도 변화와 더불어 자본 준비금 감액으로 ‘23년 기준 배당가능이익은 2.1조원까지 증가. 뿐만 아니라 ‘23년 증권이 각종 충당금 반영 및 해외부동산 감액손실 반영으로 다소 부진한 실적을 시현하였는데 최근 연준의 완화된 스탠스와 더불어 ‘24년 금리 수준은 하향될 것으로 전망하는 바 증권의 연간 이익은 증가할 것으로 예상

‘23년 메리츠증권의 순이익은 6,410억원(YoY -22.4%) 예상하나 ‘24년은 7,320억원으로 +14.3% 증가 전망. 화재의 이익은 ‘23년과 유사한 수준으로 전망하는 바 금융지주의 ‘24년 순이익은 2.49조원으로 ‘23년 대비 +12.3% 증가할 것으로 예상

증가하는 순이익과 더불어 배당가능이익 한도도 크게 상향 되었기 때문에 동사의 2024년 배당 정책은 운신의 폭이 증대. 이에 따라 총 자사주 매입 및 소각금액은 6,900억원으로 ‘23년 대비 7.8% 증가할 것으로 예상하며 DPS 또한 2,350원으로 ‘23년 추정 1,800원 대비 +30.6% 증가 전망. 이를 총 반영한 동사의 배당성향은 45.1%로 물론 연간 이익 수준에 따라 달라지겠지만 어쨌든 우리의 추정 상 사측이 목표로 하는 50% 보다는 보수적인 편이라는 판단

■ 높아질 수 밖에 없는 주당 환원율, 업종 내 최선호주 유지

6,900억원의 자사주매입/소각은 30일 종가 기준 총 1,243만주의 주식수를 감소시키는데 이는 전체 유통 주식수의 6.8% 비중을 차지. 감소하는 주식 수만큼 주당환원율은 높아질 수 밖에 없으며 현금배당과 자사주 매입/소각을 모두 합산한 배당수익률은 2023년 9.4%, 2024년 11% 수준
(박혜진 대신증권 연구원)







장태민 기자 chang@newskom.co.kr