[뉴스콤 장태민 기자] * 컨센서스 하회하였으나 우리의 예상보다는 양호한 실적 달성

* 각종 평가손실 반영되었으나 채권운용, 이자이익 선전

* 배당에 대한 기대감 유지 가능한 분기 실적 시현

■ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원 유지

각종 평가손실 반영 및 비 우호적인 금리 환경으로 컨센서스를 다소 크게 하회하는 실적 기록할 것으로 예상하였으나 이자이익 및 채권운용 선전하며 양호한 순이익을 시현. 동사 강점 중 하나인 배당 관련 하반기 수익성 저하로 다소 우려 있었으나 3분기 누적 순이익은 4,670억원으로 ‘22년 연간 이익 대비 +54.2% 증가한 상황. 지난해 배당성향은 73.3%로 이례적이긴 했으나 DPS증가에 대한 기대감을 충족시킨 분기였음. 우리는 2023년 DPS 800원 전망하며 이는 전일 종가 기준 배당수익률 8%

■ 3Q23 지배주주 순이익 1,008억원(QoQ -44.8% YoY +737%) 기록

3분기 순이익은 우리의 추정을 11.5% 상회하고 컨센서스를 -15% 하회하는 실적을 기록. 실적이 우리의 추정을 상회한 것은 채권형 랩 손실보전 등 각종 평가손실 및 충당금 반영되었으나 채권운용 선전하였고 이자이익이 증가한영향

2분기 오스템임플란트 패키지 딜 및 채무보증 수수료증가 등으로 IB수익 상당히 선전. 전술한 효과 소멸로 경상적인 수준으로 회귀, IB수익은 460억원(QoQ -60.8%, YoY -30.6%) 기록하였으며 각종 손실보전 충당금 및 배상금, 해외부동산 평가손실 등 대략 800억원 가량 반영된 것으로 추정되는데 채권운용이 예상보다 선전하며 트레이딩수익은 -610억원 손실 발생






당 분기 주목할 만한 부문은 이자이익인데 이자수익은 증가한 반면 발행어음 이자비용은 감소하며 전 분기 대비 +6% 증가한 2,114억원 기록. 최근 증권사들의 이자비용이 증가하는 것과 비교하면 상당히 선전

(박혜진 대신증권 연구원)

장태민 기자 chang@newskom.co.kr